澳洋順昌於2017年3月23日通過了《關於子公司增資事項的議案》,增資完成後,淮安光電的注冊資本為133,773萬元,其中,公司出資74,880萬元,佔注冊資本的55.98%,江囌澳洋順昌光電技朮有限公司出資20,000萬元,佔注冊資本的14.95%,木林森股份有限公司出資34,880萬元,佔注冊資本的26.07%,清河發展出資4,013萬元,佔注冊資本的3%。地方政府控股公司增資淮安光電,展現地方政府為扶持地方LED產業的快速發展,支持地方企業做大做強,看好公司未來發展。淮安光電資本結搆得到改善,有利於淮安光電LED業務的進一步做大做強。
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LED芯片擴產受益LED產業進入產銷兩旺景氣周期。
公司預計今年年底LED芯片產能達到100萬片/月,明年年中預計將達到140萬片/月。戰略合作伙伴、國內封裝企業龍頭木林森入股子公司淮安光電,同時公司積極擴展新的一線客戶保証下游需求,產能擴張即可帶來增長。芯片業務處於LED產業鏈上游,保持產品高毛利率。下游需求持續高增長,中游封裝企業今年也大範圍擴產,芯片企業擴產集中於行業三傢龍頭企業,市場集中度提升,擴產理性。
Veeco與中微專利糾紛將為公司擴產帶來戰略機遇。
地方政府控股公司增資淮安光電,展現政策支持。
盈利預測:預計公司17、18、19年EPS分別為0.39、0.56、0.43元,對應PE為28、19、25倍,給予“買入”評級,目標價15.60元。
Veeco與中微專利糾紛預計將影響國內MOCVD設備石墨盤供給,根据Veeco官網信息,福建高院的判決只在中國境內,並且只影響EPIK700設備銷售,已售設備不受影響,澳洋順昌擴產計劃選擇的是Veeco最新EPIK868設備,不受福建高院判決影響。据悉,澳洋順昌將獲得Veeco優先供貨,為擴產帶來戰略機遇。
2017年12月12日,淮安光電收到了淮安市清河經濟開發區投資發展有限公司增資款項12,400萬元。截止目前,淮安光電已累計收到清河發展繳付的增資款項21,700萬元。增資完成後,清河發展將佔淮安光電注冊資本的3%。 |
發表於 2017-12-29 13:14:05
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